公元元年，昌平王吴刚陆续消灭各路割据势力，一统天下。这年五月十五日，吴刚在洛阳登基，建立吴国，年号初元，是为吴太祖。一个鼎盛的封建王朝在华夏大地上建立了！
吴太祖登基后，大赦天下、减免赋税、努力发展国民经济。他的这一系列治国纲领，史称“初元九策”，极大地解放了生产力，促进了吴初经济的恢复与发展。百姓逐渐从战乱的阴影中走出来，过上了安居乐业的日子。而在吴刚统治年间，风调雨顺、经济复苏、军力强盛、国家由贫弱转为富强，被后世史学家称之为“初元盛世”。
初元八年，公元7年九月十二日，吴太祖吴刚驾崩于洛阳西宫，享年59岁。在他去世后，皇位历经太宗、成宗、代宗三朝，吴国发展到鼎盛时期，史称“嘉明盛世”。又传六代至章宗时期，吴国国势渐颓。吴章宗时，吏治腐败、贪污之风盛行、卖官鬻爵如家常便饭、各地官吏横征暴敛，百姓生活苦不堪言。终于在章宗至德十四年，公元173年4月17日，在巴蜀爆发了何怀吉起义。起义军连续攻占绵阳、达州、惠阳等六城，歼灭吴军四万余人。公元174年1月起义军攻破成都，随后，何怀吉在成都自称蜀王，起义军势力达到顶峰。巴蜀之乱震惊朝野，吴章宗急忙封谷洐为大将军，率军二十万入蜀平叛。起义军转战巴蜀四年有余，沉重打击了吴章宗的统治。最终因寡不敌众，义军在公元177年11月的江油之战中全军覆没，起义宣告失败。虽然何怀吉起义失败了，但是它却使吴国统治者改变统治政策，缓和阶级矛盾。平定起义后，吴章宗在全国内封了13个同姓王，他想以此巩固吴王朝的统治。但是可惜的是，这些同姓王在吴末农民战争中真正救援中央政府的却很少，大多选择割据一方。
吴章宗驾崩后，皇位传至其孙吴天河，史称吴昭宗。公元193年10月6日，15岁的吴天河登基，改元宣和。因吴昭宗早年走访民间，深知民生疾苦，所以他一上台后，就立即废除了一些苛政，减轻百姓负担。宣和二年，他陆续颁布《罪己诏》、《恤民诏》、《肃吏诏》，在全国范围内进行全面整顿，以雷厉风行的手段打击地主豪强，均分土地。这些措施，使得那些在死亡线上挣扎的农民重新看到了生存的希望。“宣和之治”也让吴国再次焕发出一片生机。吴国总人口亦达到历史之最，宣和十九年全国总人口为5500万人。尽管吴昭宗为拯救吴王朝进行了革新，但终其一朝，都没有着手处理藩王问题，导致各地藩王权势日盛、尾大不掉。
与此同时，漠北地区的匈奴开始崛起。匈奴不断扩张领土，从蒙古高原向北进占贝加尔湖，征服了当地的游牧族，将贝加尔湖变成了匈奴的内湖。宣和十年公元202年8月，匈奴左贤王领军五万从乌兰乌德南下数千里占领乌兰巴托，9月，匈奴单于社纶把单于庭由汗赫迁到了乌兰巴托。随着北方战事的节节胜利，匈奴人将目光转移到了富庶的中原地区。宣和十一年公元203年4月，匈奴右贤王长途奔袭一千五百多里，越过沙漠，突入包头。吴军由于准备不足，损失略大。匈奴人大肆劫掠一番后撤回王庭，史称“癸未南侵”。匈奴进犯中原的序幕就此拉开。而匈奴人一战成功，以为吴国边防空虚，入主中原的野心逐渐暴露出来。吴宣宗得知包头失利后，立即诏令边塞各路守军“聚歼匈奴于长城之外”。同年5月，吴军先后在磴口、武川、化德三战三捷，大败匈奴。匈奴人在遭遇连续打击后，士气大挫，畏吴情绪高涨。而匈奴单于社纶也被吴军的战力所震撼，终宣宗一朝，再也没有南下袭扰，边境相对安宁。
反观吴国，在吴昭宗的治理下，日渐强盛。宣和十五年公元207年6月6日，吴昭宗在承明殿召见了各国使臣，通过各国使者的介绍，宣宗对各个国家的历史和风土人情都有了一定的了解。各国使者也将吴国的茶叶、丝绸、陶瓷等物运回本国。此后，不断有外国商人来中原从事商品贸易，中外经济文化交流更加频繁。洛阳、长安因此发展为国际性大都市。
在加强专制主义中央集权方面，吴宣宗也有一定的建树。在军事方面，宣和十三年公元203年9月，宣宗下诏集军权于皇帝一身。这个措施把以往吴军中军权分立、调动缓慢的局面得彻底改变，有利于迅速集结部队，高效对敌作战；更让从吴国建国以来的军权制约制度退出历史舞台，使皇帝拥有了对军队的绝对控制权和领导权。在行政方面，宣宗提拔一些寒门士子任尚书令、中书令，共同参与决策，遇到大事，他们先和丞相商议，再报于皇帝。这样一来，既提高了行政效率，又将相权一分为三，相互制衡，最终集权于皇帝，加强了君主专制。他的这些创举，为后世帝王提供了学习和借鉴的典范。
总体来说，“宣和之治”对吴国中后期的政局起到了力挽狂澜的作用。正是由于宣宗皇帝的杰出努力，使吴国国祚又延续了半个多世纪。不得不说，吴宣宗是一位中兴之主，他扶大厦之将倾。吴宣宗在位二十五年间，推行仁政、劝课农桑、兴修水利、加强中外友好往来，促进了工商业的发展。这一系列治国之策，缓和了阶级矛盾，给本已被乌云笼罩的吴帝国带来了一丝曙光。
在吴宣宗统治时期，国泰民安，少有战事。人尽其力、物尽其才、天下安康，万民同乐。百姓皆赞宣宗，曰：“救世圣君”。